Теории ценообразования опционов

Ценообразование опционов - Энциклопедия по экономике

только правда про бинарные опционы опцион золота

Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель ценообразования опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля ценными бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона.

По базисному активу опциона дивиденды не выплачиваются в течение всего теории ценообразования опционов действия опциона.

стоимость цены и ценообразование опционов

Нет транзакционных затрат, связанных с покупкой или продажей акции или опциона. Краткосрочная безрисковая процентная ставка известна и является постоянной в течение всего срока действия опциона.

Теория ценообразование опционов

Любой покупатель ценной бумаги может получать ссуды по краткосрочной безрисковой ставке для оплаты любой части её цены. Короткая продажа разрешается без ограничений, и при этом продавец получит немедленно всю наличную сумму за проданную без покрытия ценную теории ценообразования опционов по сегодняшней цене.

Используя опцион, владелец может совершать операции, которые теории ценообразования опционов зарабатывать при различных рыночных колебаниях при восходящем, нисходящем, боковом рыночном трендето есть извлекать выгоду и в периоды рыночной волатильности variability, volatility — изменчивость рыночной цены теории ценообразования опционов времени. Контрактное соглашение, которое предоставляет возможность реализовать другим компаниям право на покупку или продажу в определенный момент времени в будущем чего-либо по заранее оговоренной цене, определяется как опцион.

Не существует возможности арбитража. Вывод модели основывается на концепции безрискового хеджирования. Покупая акции и одновременно продавая опционы call на эти акции, инвестор может конструировать безрисковую позицию, где прибыли теории ценообразования опционов акциям будут точно компенсировать убытки по опционам, и наоборот.

теории ценообразования опционов

Безрисковая хеджированная позиция должна приносить доход по ставке, равной безрисковой процентной ставке, в противном случае существовала бы возможность извлечения арбитражной прибыли и инвесторы, пытаясь получить преимущества от этой возможности, приводили бы цену опциона к равновесному уровню, который определяется моделью.

Важная информация